Надежды на то, что в выходные все-таки будет достигнуто соглашение с частными инвесторами по списанию долга Греции, снова не оправдались. Предложение Германии об отказе Греции от фискального суверенитета было решительно отвергнуто.
В то время, как европейский регион продолжает бороться со структурными вопросами, серьезными проблемами периферии с рефинансированием долга и проблемами конкурентоспособности, США готовятся к президентским выборам, и мало обеспокоены подобными вопросами, на смотря на то, что уровень госдолга в Америке ощутимо выше.
Японские власти обсуждают возможность выделения дополнительных 30 трлн. йен для следующих действий на валютном рынке. Банк Японии и Министерство финансов продолжают предупреждать о проведении новой валютной интервенции, если национальная валюта возобновит рост до неприемлемых уровней.
Единая валюта получила стимул к росту на возобновлении интереса к риску после того, как в понедельник большинство стран ЕС договорились об ужесточении бюджетного контроля, а премьер-министр Греции выразил твердое намерение достичь соглашения с держателями облигаций. Сильные данные по занятости в Германии также способствовали улучшению настроя игроков и возрастанию доверия к европейской экономике.
В прошедшую среду FOMC принял решение поддерживать процентные ставки на «чрезвычайно низком» уровне до конца 2014 г. и оставил инфляционную цель, определяемую чистым индексом РСЕ, на 2% в годовом исчислении. Таким образом, возможность дальнейшего расширения QE в случае ухудшения экономической ситуации в США активизировала продажи мировой резервной валюты и ее падение до уровней, последний раз отмеченных в ноябре 2011.
Единая валюта совершила стремительный рывок по направлению к тридцать второй фигуре в четверг после заявлений премьер-министра Китая Вэнь Цзябао о намерениях страны принять более активное участие в EFSF и ESM. Однако комментарии Юнкера, который был разочарован итогами саммита ЕС в понедельник, а также заявил о «сложностях» в переговорах по PSI, оказали давление на валюту. Одной из основных проблем в конце прошлого года была способность стран Еврозоны пролонгировать примерно 800 млрд. евро долга, сроки выплаты которого истекают в этом году.
В ходе американских торгов четверга евро отыграла движение, покинула область 1.3140 и совершила рывок по направлению к отметке 1.3180. Тем не менее, накануне публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора область 1.3180/1.3200 сможет сдержать напор быков. Отчет по рынку труда в США может придать свежий стимул для роста рисковых активов, но в краткосрочной перспективе евро выглядит перекупленным.
Отчет ADP по занятости показал, что в январе частный сектор экономики США создал 170 тыс. новых рабочих мест, в соответствии с ожиданиями экономистов, однако показатель за прошлый месяц был пересмотрен на понижение.
На фоне стабилизации большинства экономических индикаторов по США, отчет по занятости за январь должен отразить повышение примерно на 160-180 тыс. Эксперты считают, что рост будет более слабым, чем в декабре из-за истечения срока действия налоговых льгот 2011, которые, вероятно, «помогали восстанавливать занятость в конце прошлого года».
Если данные выйдут в соответствии с прогнозами, это может спровоцировать бегство от рисков, в результате чего доллар США вырастет. Затянувшиеся переговоры между греческими властями и частным сектором также могут этому способствовать. Риски для единой валюты не ослабнут до тех пор, пока не будут решены проблемы Европы.
В британской прессе появилось сообщение относительно того, что Брюссель «обнаружил новую брешь в греческом бюджете на сумму 15 миллиардов евро». Данная информация подтверждает слухи о том, что Греция нуждается во втором пакете помощи на сумму 145 миллиардов евро против ранее заявленных 130 миллиардов евро.
На момент написания евро/доллар держится вблизи максимума европейской пятничной сессии в области 1.3180. Интерес к продаже ощущается на прорыве тридцать второй фигуры.
Если зона ключевой поддержки 1.2980-1.3000 устоит, ралли января может продолжиться. Убедительный прорыв отметки 1.3250 будет говорить о тестировании 1.3440/60, 1.3548 (максимум 2 декабря) и, далее, 1.36. Прорыв ниже уровня 1.3000 откроет паре путь к отметке 1.2879.
Даже после достижения соглашения по долгу Греции, ее экономический фундамент останется слабым. То же самое можно сказать и о других членах еврозоны с избыточным размером долга. Эксперты ждут, что за мерами бюджетной экономии последует смягчение монетарной политики и вероятное понижение ставки репо ЕЦБ ещё на 50 базисных пунктов.
Societe Generale советуют использовать попытки пары вернуться к 1.3230 для продаж с расчетом на развитие коррекции, добавляя, что остаются в лагере медведей, придерживаясь прогноза на уровне 1.22 на конец первого квартала и на уровне 1.17 на конец второго.
Несмотря на слабые экономические данные, фунт/доллар уверенно рос, начиная с 16 января, за исключением 30 января и 2 февраля, когда пара снижалась.
Аналитики удивлены недавним статусом «операции кэрри-трейд». «Почему фунт получил статус «кэрри-трейд» является загадкой, учитывая незначительную разницу в процентной ставке, однако более пристальное изучение 2-летнего дифференциального свопа объясняет, почему пара укреплялась», - комментируют стратеги Commerzbank, по мнению которых это вызвано ожиданиями проведения QE3 в ФРС США.
В среду валютная пара восстановилась и обновила максимумы благодаря сильным британским данным. Основным драйвером роста стали сильные данные из британского сектора обрабатывающей промышленности - индекс PMI подскочил к 8-месячному максимуму, вновь превысив отметку в 50 после квартального спада. После открытия европейской сессии фунт откатился к 1.5706 на фоне слабой статистики по рынку жилья, однако затем цены отскочили и обновили максимум на 1.5870.
К моменту написания фунт/доллар удерживается в зоне 1.5822. Прорыв выше отметки 1.5861 может нацелить игроков на 1.5884, 1.5900, а затем на 1.5920 и 1.5950.
В случае падения ниже пятьдесят восьмой фигуры поддержка будет располагаться на 1.5784, на 1.5740 и на 1.5700, 1.5655.
Не смотря на предупреждения министра финансов Японии против укрепления национальной валюты, доллар/йена снижается седьмой день подряд, приближаясь к уровням интервенции. После того, как пара пробила ключевой уровень на 76.20, рынок вновь переключил внимание на минимумы 75.31, а также на 75.00/74.90.
Японская йена выросла к доллару перед релизом данных по NFP США и на момент написания торгуется в зоне 76.25. Тестирование сопротивления на 76.35 способно выступить катализатором дальнейшего укрепления вплоть до области 76.40/45.
На динамику японской йены оказывают сейчас влияние следующие факторы: не смотря на то, что страна впервые за 31 год зарегистрировала дефицит торгового баланса, сальдо баланса текущих операций все равно осталось в зоне профицита; угроза интервенции в случае движения йены в направлении отметки 75.00; приближение завершения финансового года (март) с его репатриационными потоками.
Владимир Скидан,
Первый заместитель
Председателя Правления
АО «БРОКБИЗНЕСБАНК»
Справка:
БРОКБИЗНЕСБАНК основан в 1991 году. БАНК входит в первую группу банков по классификации НБУ (крупнейшие банки). БРОКБИЗНЕСБАНК – один из первых банков, которые в соответствии с требованиями Закона Украины «О банках и банковской деятельности» получил новую банковскую лицензию на право предоставления банковских услуг, определенных частью третьей статьи 47 Закона Украины «О банках и банковской деятельности», и Генеральную лицензию на осуществление валютных операций. БАНК предоставляет полный спектр финансовых услуг по конкурентоспособным тарифам. Более 400 филиалов и отделений представляют БРОКБИЗНЕСБАНК во всех областях Украины, Автономной РРеспублике Крым, городах Киев и Севастополь.
Для пошуку виробників і дистриб'юторів, експортерів і імпортерів товарів і послуг в Україні і за кордоном - скористайтеся базою даних компаній "КОМПАСС Україна": Безкоштовна версія www.demo.kompass.ua
