Во II квартале 2012 года мировой объем привлеченного капитала увеличился до 41,8 млрд. долл. США по сравнению с 17,4 млрд. долл. США в предыдущем квартале  
На долю США и стран Латинской Америки приходится 60% привлеченного капитала
Объем капитала, привлеченного на азиатских биржах, увеличился на 87% по сравнению с прошлым кварталом
Объем капитала, привлеченного на европейских биржах, сократился на 68% по сравнению с I кварталом 2012 года.

На мировых рынках IPO наблюдается положительная динамика по сравнению с данными за I квартал. Об этом свидетельствует очередной обзор мировых рынков IPO за II квартал 2012 года, подготовленный компанией «Эрнст энд Янг» (Global IPO update). В результате 206 сделок, заключенных во II квартале, было привлечено 41,8 млрд. долл. США. Эти показатели превышают показатели прошлого квартала на 5% по количеству совершенных сделок и на 141% по объему привлеченного капитала (I квартал 2012 года: 17,4 млрд. долл. США, 196 сделок). При этом результаты II квартала текущего года ниже показателей за II квартал 2011 года на 46% по количеству совершенных сделок и на 36% по объему привлеченного капитала (II квартал 2011 года: 65,6 млрд. долл. США, 383 сделок). Однако показатели за II квартал 2011 года стали самыми высокими за период, начиная с II квартала 2007 года.

Во II квартале 2012 года основная доля прироста объема привлеченного капитала пришлась на IPO компании Facebook на сумму 16,0 млрд. долл. США (38% от общего объема капитала, привлеченного во II квартале). Даже без учета вышеупомянутой сделки, уровень активности на мировом рынке IPO во II квартале 2012 года (25,8 млрд. долл. США) увеличился на 49% по объему привлеченного капитала по сравнению с I кварталом 2012 года. По объему привлеченных во II квартале средств первые места среди бирж занимают NASDAQ, на долю которой приходится 42% от общего мирового объема привлеченных средств (17,5 млрд. долл. США, 12 сделок), Нью-Йоркская фондовая биржа (10,9%, 4,6 млрд. долл. США, 15 сделок) и Малайзийская фондовая биржа (8%, 3,4 млрд. долл. США, 4 сделки).

Мария Пинелли, руководитель глобального подразделения «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг на рынках стратегического роста, отмечает: «Результаты второго квартала внушают осторожный оптимизм в отношении объема привлеченного капитала. При этом отсутствие доверия инвесторов и экономическая нестабильность по-прежнему препятствуют развитию ряда рынков и росту уровня активности на некоторых рынках капитала. Сбалансированная кредитно-денежная политика в развитых и развивающихся странах является важным условием восстановления доверия инвесторов и эмитентов».

Владислав Остапенко, руководитель отдела корпоративных финансов и M&A компании «Эрнст энд Янг» в Украине: «Публичные рынки капитала остаются закрытыми для украинских компаний уже почти год – последнее удачное размещение состоялось летом прошлого года. Однако в Украине существует большое количество компаний, которые демонстрируют отличную положительную динамику и были бы очень благоприятно восприняты инвесторами. Таким компаниям мы советуем не спеша начинать подготовку к IPO с прицелом на 2013 год либо (если капитал нужен быстрее) начинать переговоры с private equity, мезоннинными фондами, искать партнеров среди стратегических инвесторов. Все эти группы инвесторов весьма активны и будут готовы к инвестиции».

На долю США и стран Латинской Америки приходится 60% привлеченного капитала
Из 20 крупнейших IPO за II квартал 9 сделок заключены на фондовых биржах США. Без учета IPO компании Facebook на долю фондовых бирж Северной Америки приходилось 24% от общего объема капитала, привлеченного во II квартале 2012 года (6,3 млрд. долл. США, привлеченных в результате 31 IPO, по сравнению с 6,6 млрд. долл. США, привлеченными в результате 45 сделок, в I квартале 2012 года). Компании сектора технологий продолжают лидировать на рынке США по количеству сделок IPO, в то время как энергетические компании и компании сектора потребительских товаров занимают первое место по объему привлеченного капитала.

«На рынке IPO США наблюдается стабильный уровень активности, - поясняет Мария Пинелли. – Мы по-прежнему ожидаем результатов принятого правительством США закона, снижающего требования к новообразованным компаниям в плане регулирования их деятельности и прохождения аудита (JOBS Act), который может открыть компаниям малого бизнеса доступ к финансированию на рынках капитала США и способствовать росту уровня активности на рынке IPO в долгосрочной перспективе».

В отличие от результатов I квартала 2012 года, когда на биржах Латинской Америки было зарегистрировано только две сделки IPO, во II квартале 2012 года в Бразилии, Колумбии и Мексике состоялось несколько новых эмиссий, при этом в результате 7 сделок IPO, заключенных на латиноамериканских биржах, было привлечено 3 млрд. долл. США. «Несмотря на сложные рыночные условия для сделок IPO, наблюдавшиеся в Латинской Америке в начале года, недавний экономический рост (особенно в Мексике и Колумбии) повлиял на уровень активности на рынке IPO в данном регионе. О повышении уровня активности свидетельствует и недавнее дополнительное размещение акций чилийской мультибрендовой розничной компании Cencosud S.A. на Нью-Йоркской фондовой бирже», - заявила г-жа Пинелли.

Волатильность по-прежнему оказывает влияние на уровень активности на европейском рынке IPO
«Европейский рынок IPO по-прежнему характеризуется слабой активностью. Однако, несмотря на неблагоприятную экономическую и политическую ситуацию, наблюдается рост количества сделок по привлечению компаниями малого бизнеса средств для финансирования своей деятельности, что приводит к уменьшению среднего объема сделок. В основном сделки заключались компаниями сектора технологий, потребительских товаров, товаров повседневного спроса и промышленными компаниями. Во II квартале наибольшая активность по количеству сделок была отмечена на варшавской биржевой площадке NewConnect, лондонском Альтернативном инвестиционном рынке и Стамбульской фондовой бирже», - прокомментировала г-жа Пинелли.
Во II квартале европейский рынок IPO больше всего пострадал в результате сложной экономической ситуации, что привело к снижению уровня активности на 68%. Было привлечено только 915 млн. долл. США в результате 46 IPO (лишь 2% от мирового объема капитала, привлеченного в этом квартале) по сравнению с 2,9 млрд. долл. США, привлеченными в результате 39 сделок в I квартале 2012 года. Очевидно, что и эмитенты, и инвесторы наблюдают, насколько успешно Европа сможет справиться с кризисом суверенного долга. Крупнейшей европейской сделкой была IPO, зарегистрированная на Итальянской фондовой бирже. В результате этой сделки итальянская компания Brunello Cucinelli SpA, производящая одежду класса люкс из шерсти и трикотажа, привлекла 229,7 млн. долл. США.

IPO на рынках Азии
Уровень активности на азиатских рынках IPO составил 35% от общего объема средств, привлеченных в результате сделок IPO во II квартале 2012 года (или 56% от мирового объема привлеченных средств, за исключением сделки IPO, совершенной компанией Facebook). В результате 104 сделок было привлечено14,5 млрд. долл. США. Показатель объема привлеченного капитала увеличился на 87% по сравнению с прошлым кварталом (7,8 млрд. долл. США, 96 сделок). В тоже время, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показатель объема привлеченного капитала снизился на 47% (27,7 млрд. долл. США, 165 сделок). Крупнейшие за квартал сделки IPO в Азии в размере 3,1 млрд. долл. США и 1,8 млрд. долл. США совершили, соответственно, компания Felda Global Ventures Holdings Bhd (производитель пальмового масла из Малайзии) на фондовой бирже Малайзии и китайская компания Haitong Securities Co Ltd на Гонконгской фондовой бирже. Восемь из 20 крупнейших в мире сделок IPO II квартала 2012 года были заключены на азиатских фондовых биржах.

Г-жа Пинелли отмечает: «Как мы ожидали, количество сделок, заключенных бывшими государственными компаниями на биржах Большого Китая, продолжает уменьшаться. Однако уровень активности в секторе IPO вырос во II квартале. Во второй половине года новые участники рынка из юго-восточной Азии продолжат выход на азиатские рынки долевых инструментов с целью привлечения капитала».

Распределение IPO по отраслям 
Основная часть привлеченного капитала приходится на сектор высоких технологий (17,9 млрд. долл. США, 32 сделки), за которым следует финансовый сектор (5,7 млрд. долл. США, 14 сделок) и сектор товаров повседневного спроса (4,5 млрд. долл. США, 18 сделок).

Прогноз развития
В заключение г-жа Пинелли отмечает: «Процент фирм, выжидающих благоприятного момента, чтобы стать публичными, по-прежнему высок. Эмитенты и инвесторы стали гораздо более осторожными, особенно в свете существующих неблагоприятных рыночных условий. Прежде чем решиться возобновить деятельность, они выжидают – пусть мировой рынок сначала стабилизируется, а их опасения, связанные с развитием мирового рынка – развеются».

Справка о компании:
«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 152 000 сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом. В Украине компания «Эрнст энд Янг» ведет деятельность с 1991 года. Сегодня в офисах «Эрнст энд Янг» в Украине работают более 500 специалистов, оказывающих полный спектр услуг международным и украинским компаниям. Более подробная информация представлена на сайте компании.