"Мы считаем, что наиболее подходящим аналогом для оценки стоимости "Nemiroff" является российская "Синергия". "Синергия" в настоящее время торгуется по EV/EBITDA 2009 г. на уровне 7,5, что подразумевает стоимость 100% акций "Nemiroff" в $300 млн. Однако, учитывая более высокую узнаваемость бренда "Nemiroff", эффективность ведения бизнеса и более географически сбалансированную структуру сбыта, "Nemiroff" заслуживает некоторую премию. Таким образом, мы оцениваем стоимость 100% акций компании на уровне $360-370 млн.", - подсчитали в "Astrum".
Согласно сообщению "Коммерсант-Украина", "Nemiroff" рассматривает продажу мажоритарной доли компании стратегическому инвестору. Так, в 2009 г. продажи "Nemiroff" в физическом выражении выросли на 3,9% до 8 млн. дал, что соответствует уровню загрузки производственных мощностей на 70%. В 2009 г. чистый доход компании вырос на 14% - до $217,6 млн. В то же время EBITDA и чистая прибыль компании снизились на 44,6% - до $41,2 млн. и на 50% - до $38,3 млн. В 2009 г. процентный долг "Nemiroff" достиг $10,5 млн. Компания реализует в Украине, России и Польше 53%, 38% и 2% своей продукции соответственно. Доли этих стран в чистом доходе "Nemiroff" составляют 38%, 54% и 3%.
